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关 键 词：临沧镀锌止水钢板
行 业：钢铁 建筑钢材 普圆钢
发布时间：2023-03-07
一封关于嘉吉操纵普氏指数的行为的举报信，将钢价持续下探与铁矿石价格上扬的矛盾拉到台前：日前，一位不具名的钢铁从业者写给中钢协的举报信在社交平台不胫而走，直指资本嘉吉操纵普氏的MOC平台，利用平台规则漏洞，不断抬升普氏指数价格。
尽管目前还未有声音出面回应，但是这封举报信透露出铁矿石价格与钢价的走势背离的。在基本面供过于求的情况下，铁矿石价格何以支撑，又是否具有持续性？
多位业内人士表示，钢铁产能置换，废钢将逐渐替代铁矿石作为原料，钢铁去产能也会导致对铁矿石需求下降，而全球矿山企业在不断增产，市场的供大于求的局面短期内不会改变，铁矿石高位运行周期不会太长，后续还会弱势下行。
铁矿石价格与钢价走势背离
2019年扬眉吐气的钢价在年末画上了休止符，令钢企焦虑的是，上游原材料进口铁矿石价格指数却与之快速背离上升，显示出进口矿价格的迅猛上涨。
数据佐证这一矛盾现实。1月17日，西本新干线的钢材价格指数在小幅上涨20点后报4020点，距离2019年点5230点，缩水1210点，降幅为 23.14%。与此相对的是，西本新干线的铁矿石价格指数自2019年11月14日报5点后就持续平稳上升，1月17日，铁矿石价格指数已经维持11 天695点高位，较2019年点的600点，涨幅已达15.83%。
然而，更为吊诡的是，铁矿石港口库存一直在节节攀升，供过于求的基 本面并未改变。中钢协的数据指出，2019年12月底全国港口铁矿石库存14655万吨，环比11月增670万吨。1月12日公布的数据显 示，2019年铁矿石进口同比增长5%至10.75亿吨，创纪录新高。
对于铁矿石上扬的情况，业内在接受《华夏时报》记者采访时表示：“短期来讲，钢厂春节前的补库，使铁矿石需求有所增加，但是中长期来讲，铁矿石供应过剩压力很大，价格不具备上涨的条件。”
中钢协在近期的一份报告中也表示，1月铁矿石价格短期回调后仍有上升动力，钢厂春节前补库节奏将影响整体价格走势。
不过，随着铁矿石价格上涨，也有声音指出，作为铁矿石买双方交易定价基础的普氏价格指数有纵的嫌疑。
有业内人士告诉记者，作为铁矿石消费大国，我国铁矿石绝大多数却依赖国外供应，矿山和国内大型钢厂或贸易商会签订长期或短期协议，双方交易定价多依 据普氏价格指数这一报价平台，在普氏价格指数基础上进行加价、减价、折扣、平均等等，而该平台报价往往偏重于矿山买方市场。
难以为继的高价
在铁矿石供过于求的大基本面及钢铁去产能及产能置换的背景下，铁矿石高价的好日子似乎并不能长久持续。
据中钢协近日发布的《铁矿石进口预警监测报告》显示，全球矿山中，位于澳洲的3家矿山，2019年12月放量冲刺年度目标，发运量有明显增加，其中，力 拓12月发货3360万吨，环比11月增加11.89%，同比2016年12月增加14.75%；必和必拓12月发货2673万吨，环比11月增加 16.88%；FMG 12月发货3万吨，环比11月增加20.43%，同比2016年12月增加12.84%。巴西VALE（淡水河谷）2019年12月发货2917万 吨，环比11月减少0.98%，同比2016年增加3.55%。
1月13日，中钢协2019年度轮值会长靳伟公开表示：“整体判断2019年钢铁供需能够保持基本平衡，铁矿石供大于求仍将持续。”
在铁矿石供应充足的同时，随着2019年“地条钢”出清，2019年钢铁去产能步入深水及产能置换对于炼钢原材料的转变对铁矿石需求开始减弱，都给未来铁矿石价格走势蒙上一层阴霾。
近日，工信部发布新修订的《钢铁行业产能置换实施办法》，规定各地区钢铁企业内部退出转炉建设电炉的项目可实施等量置换。即以铁矿石为原料的转炉将逐渐退出，取而代之的是以废钢为原料的电炉。
对于今后进口铁矿石价格走势，华菱钢铁日前在接受机构调研时表示，在当前港口铁矿石库存量大、钢铁行业供给弹性收缩、钢厂废钢使用比上升的供需格局来看，未来铁矿石的价格走势不会很强。
“从 2014年开始，随着矿山的不断增产，全球铁矿石供需关系发生扭转，铁矿石市场呈现供大于求格局，特别是随着供给侧改革、去产能的推进，铁矿石市场供 大于求特征更加明显。”王国清对记者分析，“在近两年的钢价震荡上行中，钢材和原料波段上涨联动过程中，铁矿石价格涨幅稍弱于钢价涨幅。2019年铁矿石 市场的供需格局仍将延续。”将延续。
中板： 本周中板大体上呈现震荡的态势，受上周末北方钢坯提振影响，本周伊始价格便开始上调，但涨后成交跟进不足，出货不畅，市价持稳后开始下滑，同时关联走势并不坚挺，一时间跌势成为主流，临近周末，关联期盘翻红，成本端坚挺向上，使市价稍有回调，但是经过一周的震荡，商家心态开始陷入迷茫，操作出现犹 豫。考虑临近月末资金紧张，同时冬储迫在眉睫，商家出货操作谨慎为主，整体低位资源成交尚可。同时进入深冬，各地大雪天气对物流影响较大，部分地区出现封 库操作，多重利好提振使商家心态出现好转，虽有部分新资源到货，但整体库存依旧偏低，部分规格紧缺现象仍存，市价尚有支撑，故料价格继续保持震荡。
冷轧： 本周冷轧市场震荡调整，幅度在10-60元之间。具体来看，华东地区窄幅波动，上海地区依旧有低位资源存在，鞍钢盒板在4750-4780元，本钢卷在4650-4700元，武钢在4700元左右，成交仅周初略好，而无锡近期鞍钢抵市资源依旧偏少，加之规格不齐，使得出货较为困难；华中地区稳中调整，武汉市场板卷商家依旧心态偏弱，商家对去年大跌行情还仍有顾虑，担心市场行情重演，因此年前备货意愿并不强烈，甚至库存量低于常备库存，尽量缩减库存控制在3000吨左右；西南地区试探性调整，重庆地区周一成交尚可，商家顺势而为，不过临近年关下游客户陆续准备休假，所以未出现明显的积极采购情况，且市场到情况有所增加；华北地区窄幅偏强，受周末钢坯及其他钢材大幅上涨的带动，部分价格低位回涨，而天津市场鞍钢天铁资源占有率有所下降，上升资源主要为唐钢、包钢，其次首钢资源也有少量到货；华南地区主流补涨，仅周初受上周五夜盘上涨，及上周末钢坯上涨50元/吨的影响，市场出现探涨，成交尚可。但随后震荡，市场挺价现象稍有受挫，回落近60元，此外乐从库存略增，且近期到货将增加。综合考虑，受制于成本、需求、资金以及交易周期等多因素制约，目前处于博弈平衡状态，涨跌都难见大幅空间。预计下周冷轧市场窄幅震荡。
热带： 本周全国带钢震荡偏弱运行，其中华北主导钢厂较周初跌10，华东、华南地区主流跌30-40，周初市场震荡调整，在与原料的双重下，价格开始上涨，商家挺价出货 意愿明显，但市场整体成交一般偏弱，随后由于支撑面不足，价格开始回归弱势。下半周由于终端需求有限，钢厂虽有挺价意愿但拉涨动力不足，高价资源成交不畅 时，主流价格即向低位靠拢，但库存资源也不多，加上成本的支撑，市场价格涨跌空间均不大，一直处于震荡运行趋势。目前市场下游需求依旧寥寥，在随着春节临 近，部分客户冬储备货陆续开始，但就目前了解情况，带钢需求释放空间有限。总体来看市场成交日渐萎缩，价格继续上涨动力不足，继续下跌也没有成交量的支 撑，且下游用户基本在月底左右陆续放假，市场实际需求不足一周，届时将处于有价无市状态。部分据贸易商表示，年关将至市场交投氛围减弱，终端需求弱势不 改，日常出货情况难有保障。冷清的市场难以对价格形成有力支撑，多数客户对后市并不看好，考虑部分商户着手冬储备货，且月底资金回笼加上年关将至等因素， 预计下周价格持续震荡运行。
钢厂检修： 本周公布检修计划的钢企较前期相比有明显增多趋势，但多数钢企并非在当下直接进行检修，而是预备在2月中旬至3月初，即春节前后进行检修，此行为基本为往 年惯例，由此可见春节期间国内钢材供给量或有所下滑，但对目前钢铁产量并不造成影响。另一方面，1月以后较多钢企公布产能置换方案，且涉及全国各个地区， 表明今年对落后产能的淘汰政策未有放松。（
1、报：34家钢铁上市公司中，已有14家发布全年业绩预告，13家预喜，业绩增长的首要原因是其钢材销售均价大幅上涨。业内人士表示，2019年钢铁上市公司业绩水平有望保持高位。
2、央行：周二进行了1600亿7天期、0亿14天期和100亿63天期逆回购操作，7天和14天期中标利率维持2.5%和 2.65%，63天期中标利率上调至2.95%，上次为2.9%。当日将有500亿逆回购到期。分析人士表示，央行连续两日大额投放流动性显示了对流动性 水平的呵护。
3、：2019年，我国对外非金融类直接投资1200.8亿美元，同比下降29.4%，非理性对外投资得到切实有效遏制。呈现特点包括，对“”沿线投资合作稳步推进;对外投资降幅逐步收窄行业结构更加优化等。
原材料
钢坯：17日唐山钢坯午后主流稳至3510含税出厂。钢厂直发成交一般。目前唐山及周边部分钢厂普方坯含税出厂主流3510元/吨，迁安部分资 源涨20至3530，商家裸价3220。周边其他城市坯价早报盘震荡偏弱。卷螺持红，炉料持绿。钢材成交相比昨日放缓，尽管钢坯连续反弹对市场心 态有一定支撑，但需求跟进较差是事实，今本地带钢部分钢厂盘中下跌10-30，管型建材稳中小涨10-20，鉴于近期期螺走势反复，商家少量补库观望居 多，大批量冬储未见。
国产矿：17日国产矿市场维稳运行。昨普指跌0.9美金，且成品材市场较前期处于弱势，虽然市场行情不佳，钢企压价力度大，但商家对年后限产解 除抱有较大预期，只接受小幅让步，主要因为现在正值数九寒天，矿选企业生产成本持续升高，为保证盈利情况，部分企业停工观望，加之因冬季为雾霾天气多发季 节，环保限产停产消息频出，导致内粉资源相当紧张，商家多挺价惜售。而钢企盈利收缩，对内粉需求减弱，昨鑫达取消招标，今港陆招标，考虑到矿选与贸易商低 出意愿不大，此次价格下行几率较小，市场整体供需稍显僵持，预计短期内国产矿市场多半弱稳运行为主。
进口矿：17日进口矿港口报盘主体走稳个别震荡。昨晚普指跌0.9美金，现62%澳粉指数75.6美元/吨，块矿溢价0.095。炉料夜盘 跌幅收窄，但盘面仍弱;目前黑色系仅卷螺持红。矿价回调一方面是钢价连续弱势导致钢厂利润缩水，对高品矿的压价不断加强;另一方面是焦炭价格持续走跌 导致钢厂对高品矿粉的需求热度也在下降，为了成本压力，钢厂也开始寻求性价比较高的低品矿入炉。当前北方港中低品库存差别较明显，其中混合粉从高 点295万吨回落至万吨，但超特粉贸易矿和钢厂自用矿出现双升;高品PB库存虽然一直走高，但市场对其需求不减导致价格有支撑。矿山发货方面，上周 澳洲、巴西铁矿石发货总量4.0万吨，环比减少399.3万吨。澳洲铁矿石发货总量为1170.9万吨，环比减少574.6万吨，发往 1041.9万吨，环比减少500.2万吨。巴西铁矿石发货总量为713.1万吨，环比增加175.3万吨。澳洲黑德兰港因台风封港2天，尔港因泊位 检修也使得发货量下降，不过据港口反馈影响时间不长，下周就可能开始恢复发货。
钢材
「北京线螺】上行。昨北京7家大户出货总量约4200吨，较前一工作日统计增100吨，期螺震荡往复，后期走势尚不明朗，商家仍以观望为 主，目前多以小量补库为主，伺机等待冬储时机。考虑春节过后，需求回暖的速度和供给增加的速度哪个更快仍是不确定因素，市场多空胶着，预计明主稳运行。
「邯郸热卷】偏弱运行。今日本地市价主流走弱，资源普遍低靠，商家出货意愿较前期明显增强，但下游入市仍显谨慎，基本以按需拿货为主，总体 出货表现多一般。资源方面，据了解，近期本地市场陆续有资源抵市，库存量较前期有所增多，市价也难再维持坚挺，商家纷纷低位出货为主，总体情绪显不佳。综 合看来，就目前环境，短期需求端难见改善，预计短期内热卷随行出货为主。
「天津中厚板】价格震荡趋弱，成交低迷。今日开市天津地区贸易商报价再次趋弱，市场主流价格跌破3900元/吨。据悉，由于周边市场价格普遍偏 低，且武安地区钢企锁价跌至3800元/吨，致使本地市场价差仍存较大空间，多数贸易商采取观望态势，并无意近期订货，而钢厂由于产量减半，也不急于 货，因此目前本地市场进入供需两弱，有价无市的格局。综合来看，随着建材近期价格快速下探，预计后期天津中板产量可能再次上升，因此在低迷的需求下，预计 后期本地价格会继续下探。
久未启动的钢材“冬储”行情，稍有启动迹象，这使国内钢价的跌势趋缓收窄。铁矿石价格则是稳中趋降，港口进口矿库存水平持续攀升。
据国内钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的新市场报告，近一周，国内钢价综合指数报收于１４８．５７点，一周下跌０．８％。与此前的跌势相较，跌幅已经收窄，各品种间的走势有所分化，建筑钢甚至有了止跌探涨的迹象。
据分析，在建筑钢市场上，价格企稳小涨。全国主要市场主流规格螺纹钢品种均价为每吨４０９４元，一周小幅上涨３０元。市场人士反映，近期钢坯价格连日小幅上涨，钢材期市也在震荡上涨，虽然周初钢市的成交依然偏弱，但到了周后期，市场信心有所回暖，成交开始释放。
在板材市场上，价格总体下跌。其中，热轧板卷价格的跌幅开始收窄，全国主要市场主流规格热轧产品市场均价为每吨４１２６元，一周下跌７３元。中厚板价格 的跌幅也在收窄，全国主要市场主流规格普中板的平均价格为每吨４０９２元，一周下跌７４元。目前，商家的“冬储”热情有所点燃，市场库存虽然在继续增加， 但总体仍相对处于低位，并且钢厂库存在减少。
铁矿石市场稳中趋降。据“西本新干线”的新报告，在国产矿市场上，河北地区铁精粉价格基 本平稳。近期多地发布重污染天气预警，钢厂环保限产力度有所加大，钢厂采购铁精粉的积极性减弱。不过另一方面国内矿企开工率依然维持低位，国产铁精粉资源 相对紧张，价格基本维持稳定。进口矿价格小幅下跌，港口铁矿石库存量持续攀升，高品矿资源结构性紧缺的问题逐步缓解。
相关机构分析认为，在过去的１个多月时间内，国内钢价下跌幅度较大。如今，钢价跌势趋缓，观望已久的商家冬储需求得以激发，不少钢厂的低价订单引发了商家的进货愿望。短期内钢价将处于震荡上涨的通道内。
